光宇國際(1043)

作者：葉SIR 日期: 2013-12-30

光宇國際(1043)在9月初發出半年業績，盈利錄得有3386.6萬元，比去年同期多賺了48％，有望實現全年扭虧，而公司在去年全年錄得有2061萬元虧損。目前，鋰聚合物電池成為公司未來2年利潤增長引擎，預計今年鋰聚合物電池收入10億元，明年15億元以上，後年20億元以上，淨利潤為8-9%；鉛酸電池仍然虧損，但是今年收入會減少30%至8-9億元；鐵鋰電池初見起色，印度儲能電池訂單確認收入，和廣汽、北汽合作順利。另外，估計2013網遊年貢獻利潤1.3億元以上，而光宇目前估值僅相當於公司網遊的價值，出現嚴重低估。建議可於現水平4.8元吸納，止蝕於4.3元，目標看5.5元。